Что такое EBITDA?
Это смешное слово можно часто услышать от инвесторов и бизнесменов, что оно значит и зачем его нужно знать обязательно?
EBITDA (от англ. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — это показатель прибыли компании до вычета процентов по займам, налогов, а также амортизации основных средств и нематериальных активов. Формула расчёта:
EBITDA=Чистая прибыль+Проценты+Налоги+Амортизация
Или, иначе:
EBITDA=Операционная прибыль+Амортизация
Значение EBITDA для оценки компаний
Показатель операционной эффективности
EBITDA позволяет понять, сколько компания зарабатывает на своей основной деятельности, не учитывая влияние структуры капитала, налоговой политики и износа активов.
Сравнимость между компаниями
Показатель удобен для сравнения компаний из одной отрасли, поскольку устраняет различия, связанные с налогами, долгами и инвестициями в основные средства.
Оценка способности генерировать денежный поток
Высокое значение EBITDA говорит о том, что компания способна генерировать значительный денежный поток для обслуживания долгов и инвестиций в развитие.
Использование в мультипликаторах
EBITDA часто применяется при расчетах таких мультипликаторов, как EV/EBITDA, которые используются для оценки стоимости бизнеса при сделках слияний и поглощений или для сравнения с рыночной капитализацией.
Ограничения
EBITDA не учитывает капитальные затраты, изменения в оборотном капитале и может быть искажён у компаний с высокими амортизационными расходами или разной структурой долговой нагрузки.
Кратко
EBITDA — индикатор операционной эффективности компании.
Длинно
Помогает сравнивать компании между собой и анализировать их способность генерировать денежный поток.
Широко используется инвесторами, аналитиками и кредиторами для оценки бизнеса.
EBITDA — это один из ключевых показателей, позволяющих быстро оценить «здоровье» и эффективность бизнеса без влияния субъективных факторов, таких как налоговая политика или структура финансирования.
Для записи на индивидуальную психологическую консультацию мне напишите по т. XXXXX
Очень нужно знать инвестору, ведь это показатель выгодная компания или нет!
Крупнейшие российские компании с высокой прибылью и высокой EBITDA за 2024 год
Топ-10 по чистой прибыли (2024)
| Роснефть | 1 529 | Очень высокая EBITDA |
| Сбербанк | 1 509 | Высокая операционная прибыль |
| Сургутнефтегаз | 1 322 | Высокая EBITDA |
| ЛУКОЙЛ | 1 160 | Очень высокая EBITDA |
| Новатэк | 470 | Высокая EBITDA |
| ВТБ | 432 | Высокая операционная прибыль |
| Сахалинская энергия | 315 | Высокая EBITDA |
| Транснефть | 307 | Высокая EBITDA |
| Татнефть | 286 | Высокая EBITDA |
| Норильский никель | 252 | Высокая EBITDA |
Примеры компаний с раскрытыми данными по EBITDA
- Яндекс: EBITDA за 2024 год — 188,6 млрд руб (17,2% от выручки).
- ЭН+ ГРУП: EBITDA за 2024 год — $2,9 млрд (+35,7% год к году)
- Русал: EBITDA за 2024 год — $1,4 млрд (+28,1% год к году).
- Полюс: Рекордная EBITDA, рост на 49% к 2023 году.
- Группа Эталон: EBITDA за 2024 год — 27,6 млрд руб (+52% к 2023 году).
Основные отрасли-лидеры
- Нефтегазовый сектор (Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз, Новатэк, Транснефть, Татнефть) — традиционно показывает максимальные значения как по прибыли, так и по EBITDA.
- Банковский сектор (Сбербанк, ВТБ) — высокая прибыль и значительные операционные доходы
- Металлургия и добыча (Норильский никель, Русал, Полюс) — стабильно высокая EBITDA и прибыль
- IT и интернет-компании (Яндекс) — отмечается рост EBITDA и прибыли
Главные выводы, а может быть не главные...
- Наиболее прибыльные и высокоэффективные по EBITDA компании России за 2024 год — это в первую очередь представители нефтегазовой отрасли, а также крупнейшие банки и отдельные промышленные и IT-компании.
- Среди публичных компаний, регулярно раскрывающих EBITDA, лидируют Яндекс, ЭН+ ГРУП, Русал, Полюс и Группа Эталон.
Большинство компаний-лидеров по прибыли в России также показывают высокие значения EBITDA, что говорит о высокой эффективности их бизнеса.